La mayoría de los operadores suelen centrarse únicamente en los spreads cuando eligen a un broker. Sin embargo, hay otros costes y tarifas que pueden ser menos explícitos y, por lo tanto, es posible que algunos operadores no los tengan en cuenta. Nos sentamos con Johnny, responsable de liquidez de Tickmill, para sacar a la luz estos costes ocultos que los operadores deben tener en cuenta para tomar decisiones informadas.

Entendiendo los costes adicionales en el trading de Forex 

Johnny, ¿qué costes adicionales deben tener en cuenta los operadores? 

El spread es probablemente el coste número uno que los operadores consultan antes de operar. No obstante, muchos operadores inexpertos suelen pasa por alto otros costes y tarifas importantes que pueden afectar en gran medida a su trading.

Voy a desglosar brevemente estos costes y a explicar la posición de Tickmill en cada uno de ellos:

1) Spread 

El spread es la diferencia entre el precio Bid y el precio Ask de cierto producto. Cuanto más ajustado sea el spread, menor será el coste.

En Tickmill, trabajamos muy duro para obtener y mantener los spreads más bajos del mercado.

Nuestros spreads en pares mayores de Forex, oro e índices mayores nos colocan entre los 3 primeros proveedores a nivel mundial con base a nuestro análisis de mercado y al análisis de proveedores terceros independientes que monitorizamos continuamente.

Por ejemplo, nuestro spread medio para el EURUSD es de 0,1 pips a lo largo de las 24 horas del día de trading y es predominantemente de 0 pips durante las sesiones europea y americana. En oro, la media de nuestros spreads es de 9 céntimos. Además, teniendo en cuenta el gran aumento de la demanda debido a la expansión global de nuestro negocio, hemos ido añadiendo más liquidez en los pares exóticos. Esto nos ha permitido proporcionar spreads súper competitivos en divisas como la lira turca, el peso mexicano y las divisas escandinavas.

2) Comisión de trading 

La comisión de trading es un cobro deducido de su cuenta en el momento en el que abre una operación. La comisión normalmente se cobra "por millón" o "por lote negociado". Merece la pena tener en cuenta que los brokers que promocionan spreads muy bajos o incluso cero normalmente cobran comisiones. Los clientes menos experimentados suelen pasar por alto los costes de las comisiones, porque no se deducen inmediatamente del saldo de su cuenta. Esta dinámica permite a algunos brokers promocionar spreads aparentemente bajos cobrando altas comisiones.

En Tickmill nos enorgullecemos de nuestra estructura transparente de tarifas. Para las cuentas VIP, nuestra Comisión es de 1 por lado (10 por millón), y para las cuentas Pro estándar, es de 2 por lado (20 por millón).

Así pues, nuestras comisiones están entre las más bajas de la industria. Cuando tiene en cuenta nuestros spreads y nuestras comisiones a la vez, esto nos convierte probablemente en el proveedor con los costes más bajos del sector de Forex minorista.

Veamos un ejemplo práctico: Imagine que tiene una cuenta VIP en Tickmill.

Nuestro spread en el USDJPY es de 0,2, y la comisión es de 1 por lado por cada 100.000 negociados. Su coste total por abrir y cerrar una operación de 1 lote es igual a:

2 $ de comisión + 1,68 $ de diferencial = 3,68 $

Ahora vamos a comparar este ejemplo con otro broker que ofrece un spread cero en el USDJPY pero una importante comisión de 3,5 $ por lote por lado.

En este caso, su coste total por abrir y cerrar una operación de 1 lote sería:

7 $ de comisión + 0 $ de diferencial = 7 $

Sorprendentemente, a pesar de elegir el broker con spread 0, su coste total termina siendo 1,9 veces superior.

Al elegir operar con Tickmill se está ahorrando más de 3 $ por lote completo (compra y venta).

3) Conversión de divisas 

Operar en mercados que liquidan en una divisa distinta a la divisa base de su cuenta puede provocar un cobro por conversión de divisa. Por ejemplo, si la divisa base de su cuenta es el dólar estadounidense y opera con el USD/CAD, sus beneficios se convertirán automáticamente de CAD a USD antes de aparecer en su cuenta. La mayoría de los brokers cobrar un porcentaje de esta conversión, la tarifa normalmente va del 0,5% al 1%. ¡Esta es una tarifa que mucha gente pasa por alto, pero que puede sumar! Esto es especialmente cierto si está operando con productos que se liquidan en una divisa distinta de la divisa base de su cuenta.

En Tickmill, no cobramos ninguna tarifa de conversión; su PL se convierte en base al precio spot en vivo.

4) Rollover y financiación overnight (Swaps) 

Un rollover, conocido también como swap, es el cierre simultáneo de una posición abierta por el valor de hoy y la apertura de la misma posición por el valor del día siguiente a un precio que refleja el diferencial del tipo de interés entre ambas divisas. Los costes de rollover son algo a lo que debería prestar mucha atención si mantiene operaciones durante largos periodos de tiempo.

Los costes de financiación son otro coste importante que normalmente se añade a la tarifa de rollover. Normalmente el "cobro de swap" que ve en su cuenta para productos CFD son costes de financiación. Cuando opera en CFDs con apalancamiento, básicamente su broker le está prestando dinero para que pueda abrir una posición que no sería capaz de abrir con su propio capital. El broker le cobra una pequeña comisión para cubrir el coste del dinero que en realidad ha tomado prestado.

En Tickmill, revisamos periódicamente los precios de rollover y los ajustamos para que estén en sintonía con las condiciones actuales del mercado y la industria. Al igual que con los spreads, aprovechamos nuestras relaciones con nuestros LPs para obtener los mejores precios posibles. Repercutimos a nuestros clientes cualquier ajuste positivo en el precio.

5) Comisión por inactividad 

Muchos brokers cobran una comisión por inactividad en su cuenta si no opera durante un cierto periodo de tiempo. No hay un estándar concreto en el que los brokers se basen para fijar este cobro. No obstante, en Tickmill no aplicamos comisiones por inactividad de cuenta.

6) Tarifa de retiro 

Los costes de retiro también son un coste importante a tener en cuenta cuando operamos en el mercado de Forex. Para retirar sus beneficios de su cuenta de trading a su cuenta bancaria personal, a la mayoría de los operadores les cobrarán una tarifa de retiro. Esto se hace para cubrir las comisiones de procesamiento del pago o para disuadir a los clientes de que retiren sus fondos.

Y adivine… Tickmill tampoco cobra tarifas de retiro.

7) Slippage y rechazos 

Por último, hay algunos costes indirectos en los que los clientes incurren y de los que deben ser conscientes, como el slippage y los rechazos.

Entendiendo el slippage

¿Puede ampliar el concepto de slippage? 

En términos sencillos, el slippage es la diferencia entre el precio que ve en la pantalla antes de abrir una operación y el precio al que se realmente se ejecuta su operación. Al hacer clic en el botón de COMPRAR o VENDER de su plataforma, esta colocando una orden de mercado con su broker. El broker intentará conseguirle el mejor precio posible en el mercado, pero eso no significa siempre que va a obtener el precio que ve.  

¿Por qué se produce el slippage? 

La razón más común del slippage es un desequilibrio entre compradores y vendedores.

¿Cuándo se produce este desequilibrio? 

La mayoría de las veces, el slippage se produce durante periodos de baja liquidez, como en la apertura del mercado, el periodo de rollover, sesiones durante vacaciones; o una volatilidad muy alta en momentos de grandes anuncios financieros, noticias inesperadas, acontecimientos económicos importantes, o simplemente durante un movimiento brusco del mercado.

Es importante mencionar que el tamaño de la operación juega un papel clave en determinar si los clientes podrán ejecutarla al precio que ven en la plataforma o si sufrirán slippage.

La mayoría de las plataformas del sector de Forex minorista permiten que los operadores vean el precio Top of Book (ToB). Puede que la liquidez ToB no sea siempre lo suficientemente grande como para cubrir una orden grande; la orden se recogerá en el libro de liquidez y se ejecutará en base al VWAP (precio promedio ponderado por volumen, por sus siglas en inglés) dependiendo de la liquidez disponible. Por eso es fundamental operar con brokers que tengan relaciones de liquidez sólidas con proveedores de liquidez importantes.

En resumen, el slippage es otro coste indirecto que un operador debe tener en cuenta. 

Lo mismo se aplica a los rechazos de operaciones; que se rechace su operación es, por defecto, un coste de oportunidad debido a la oportunidad perdida. Aunque es más difícil de cuantificar si lo comparamos con el slippage, no cabe duda de que es algo que también se debe monitorizar. A fin de cuentas, ¿para qué tener spreads extremadamente competitivos si el broker no puede proporcionarlos?

Y, en caso de que se lo esté preguntando, Tickmill ha mantenido un registro de calidad de ejecución excelente. Veamos por ejemplo el EURUSD, el par de Forex más negociado en las últimas estadísticas de Tickmill Europe:

Tasa de ejecución: 99,99%

Tasa de rechazo: 0,01%

Estadísticas de slippage:

A cotización / Sin Slippage: 50%

Slippage positivo: 23% (media + 0,20 pips)

Slippage negativo: 27% (media - 0,24 pips)